2026年，全球数据中心CPU市场正经历一场前所未有的供给短缺。TrendForce预计服务器CPU价格涨幅可达20%至30%，供应链预测短缺将贯穿至2027年。而在半年前，Arm决定亲自下场造芯。

9月8日，Arm Everywhere China年度大会在上海举行。Arm执行副总裁兼首席商务官Will Abbey透露，Arm全球合作伙伴累计出货的基于Arm技术的芯片已超过3500亿颗。而这场大会最受瞩目的主角，是一颗诞生仅半年的芯片——Arm AGI CPU，Arm首款自主设计并直接销售的成品芯片。

从“卖图纸”到“盖房子”，Arm的这一步意味着什么？

智能体AI：CPU为何重回聚光灯下

在人工智能浪潮的早期，GPU是绝对的焦点。然而随着AI从生成式走向智能体，CPU的价值正在被重新审视。

智能体AI与传统的生成式AI有着本质区别。传统推理仅依赖单次模型调用，而智能体系统涉及工具调用、编排系统以及长上下文检索操作——“这些恰恰是CPU更擅长的工作”。正如微软CEO萨提亚·纳德拉所言：“在运行智能体负载时，CPU与GPU同样重要。”

这种转变正在引发数据中心内部配比的剧烈变化。智能体出现之前，GPU与CPU的配比最高可达8:1；而Arm首席营销官Ami Badani预计，随着智能体工作负载激增，未来GPU和CPU的比例将接近1:1。这意味着，在GPU保有量不变的前提下，CPU需求量将增长数倍。

IDC的数据印证了这一趋势：2026年第一季度，基于Arm架构的服务器已占据超过45%的服务器收入份额。Arm在数据中心市场已从“挑战者”成长为不可忽视的“主力军”。

Arm显然看到了这一窗口期。Arm云AI业务拓展副总裁Eddie Ramirez在接受媒体采访时表示，不同工作负载对基础设施的要求并不相同：横向扩展和数据面场景追求最大化吞吐效率，而智能体和其他性能关键型应用则需要高响应能力的CPU性能。这种需求分化，正是Arm推出“IP授权+CSS+成品芯片”三层产品矩阵的底层逻辑。

Eddie Ramirez还详细解释了中国市场的具体需求差异。他表示，N系列是Arm能效表现最出色的核心，同时也是设计灵活性最高的核心，可以帮助合作伙伴在单位面积内部署更多核心。目前中国的合作伙伴已将其用于打造数据中心SoC和DPU，也有合作伙伴基于N系列打造存储服务器和边缘服务器。在云计算场景中，阿里云倚天710就是基于N系列设计打造；如果希望在云端部署时获得最佳TCO，N系列是非常有竞争力的选择。而在V系列方面，其设计初衷是提供最佳性能，目前已有本土合作伙伴采用CSS的V系列。

Eddie特别提到，中国市场存在一些独特的工作负载需求。例如，云游戏在中国的普及程度远高于西方市场，因此出现了专注于云游戏服务器的企业，比如腾讯。他还建议关注展台上的ThinkForce（上海熠知电子科技有限公司），这家Arm CSS授权合作伙伴推出了非常出色的云游戏机架级解决方案。

AGI CPU：Arm从幕后走向台前的“阳谋”

Arm AGI CPU的规格参数堪称激进：单颗处理器集成136个Neoverse V3核心，最高主频3.7GHz，TDP仅300W，采用台积电3纳米工艺制造。在机架层级，Arm内部测试显示其相较传统x86服务器机架可提供约2倍的效能功耗比。

这组数据的对比值得细品。Eddie Ramirez在采访中直言：“Arm AGI CPU的TDP为300瓦，而同等性能的x86方案TDP通常为500瓦。”在数据中心面临电力与空间双重瓶颈的今天，能效比的差距可能比绝对性能更具杀伤力。

但Arm造芯的真正冲击力，不在于参数，而在于它打破了半导体产业维持多年的“潜规则”。

摩根大通此前曾尖锐指出，Arm开发物理芯片与其自家客户存在不可调和的利益冲突。这种担忧并非没有道理——当“卖图纸的人”开始“盖房子”，那些购买了Arm IP设计自研芯片的客户，比如高通、亚马逊，将面临一个既是技术供应商又是直接竞争对手的合作伙伴。

Arm的回应是：这不是零和博弈，而是增量扩张。Eddie Ramirez在采访中解释：“一些此前从未考虑过Arm的厂商，如今也开始关注基于Arm的方案。”换言之，AGI CPU的定位并非与既有CSS/IP客户争夺同一批订单，而是面向那些不愿或无力承担5亿至8亿美元SoC开发投入的客户，提供“量产就绪”的替代方案。他进一步指出，对于不希望投入自研芯片的合作伙伴——包括一些不愿承担如此高额投入的客户——他们当中很多都向Arm提出希望直接采用AGI CPU的需求。AGI CPU能够降低部署Arm架构硬件所需的投入门槛。

关于与芯片合作伙伴的关系，Eddie强调，很多芯片合作伙伴对此感到兴奋，因为Arm不仅仅是在为部分客户提供解决方案，更是在为整个生态引入新客户。同时Arm也在密切合作，确保能够反哺整个生态，很多固件开发都基于开源固件项目，并将成果回馈给这些开源项目，以便其他芯片合作伙伴也能借助这些成果打造自己的解决方案。

从需求端来看，市场正在用行动投票。AGI CPU发布仅六周，客户需求总量便从10亿美元翻倍至20亿美元，远超此前约定的10亿美元供应目标。Arm CEO Rene Haas更是预测，到2030年自研芯片将创造150亿美元的年度营收。

针对外界关注的AGI CPU迭代速度问题，Eddie Ramirez回应称，这些客户是基于长期路线图而非单一产品做出决策的，Arm正在打造AGI CPU的多代产品路线图，并已拥有一份备受合作伙伴关注的、非常强劲的产品路线图。关于中国市场，他明确表示：“AGI CPU是可以交付到中国的。无论是在美国还是中国，在进出口的规定方面，我们都是完全合规的，从设计之初，AGI CPU就是可以交付到中国用户手里的。”

Neoverse CSS N4：一条更快的芯片开发路径

如果说AGI CPU是Arm在成品芯片市场的“先锋”，那么Neoverse CSS N4则是Arm巩固IP授权基本盘的“定海神针”。

Neoverse CSS N4是Arm迄今为止可配置性最高的CSS平台，单裸片最高搭载128个内核，基于3纳米工艺，支持LPDDR6内存与PCIe Gen 7互连。与上一代CSS N3相比，其插槽性能最高提升100%，每瓦性能提升25%，内存带宽提升75%。

这组参数背后是一个清晰的商业逻辑：对于希望打造差异化芯片的云服务商和芯片设计公司，CSS N4提供了一条“从CSS到芯片”的最快落地路径。微软的Cobalt 200、谷歌的Axion、亚马逊的Graviton等自研Arm服务器芯片，本质上走的都是这条路线。

Eddie Ramirez在采访中进一步阐述了Arm在性能上的底气。他指出，在大多数云端工作负载中，Arm已经展现出优于x86的性能表现。例如，亚马逊云科技基于V3设计的Graviton5，其基准测试显示相较x86有两位数的性能提升，尤其是当x86开启多线程时，单个Arm核心的表现始终优于多线程核心。因此从性能角度来看，Arm已经达到甚至超越了x86方案的性能水平。当然，他也坦承，在某些特定工作负载下，x86方案额外的向量带宽可能会带来一定优势，但这类工作负载非常有限。

关于生态碎片化的担忧，Eddie认为多元化并不是坏事，恰恰相反，这正是Arm所赋能的一大优势。他以微软为例：微软已经将Teams等多项自身服务运行在Microsoft Cobalt 100 CPU上，并加入了他们过往不希望出现在通用CPU中的加速器。很多客户都希望打造这类高度定制化的专用芯片，而Arm在支持这种模式方面具有独特优势。这种模式带来了惊人的迭代速度——微软能够在18个月内迭代两代产品，而AWS在七年内迭代了五代Graviton，这是x86架构方案无法实现的产品迭代节奏。

值得注意的是，Arm将CSS N4和AGI CPU定位为互补而非竞争关系。Eddie Ramirez强调，中国市场的工作负载多样性意味着云服务商需要“多种CPU类型”，而非“一刀切”的方案。大客户可以基于CSS打造自研芯片，中小型云服务商则可以直接采购AGI CPU——两者共享统一的Neoverse平台和软件生态。

Eddie还补充了中美服务器市场需求的对比。从云服务商的角度来看，两个市场其实相当类似。与西方市场类似，在中国同样看到云服务商在机架内部署多种Arm方案：CPU、数据中心CPU、DPU、存储服务器，整体结构非常相似。中国市场的独特之处在于，存在专门针对本地热门工作负载而设计的方案。此外，他确认Arm与安谋科技依然继续保持紧密合作，安谋科技协助Arm在中国进行IP相关产品销售。

中国市场的落地：火山引擎为何“先上车”

本次大会上最值得关注的信号，来自中国云厂商的集体入场。

字节跳动旗下火山引擎宣布，已将首批基于Arm AGI CPU的智能体沙箱解决方案推向市场。火山引擎云基础产品经理负责人李越渊表示：“随着AI智能体的发展，市场对安全、隔离且能够弹性扩展的大规模执行环境需求不断增长。”

“智能体沙箱”这个概念值得拆解。当AI智能体大规模运行时，每一个Agent都需要一个安全隔离的执行环境来调用工具、处理数据和执行任务。这种场景对CPU的核心密度、内存带宽和弹性扩展能力提出了极高要求，而这恰恰是AGI CPU的设计强项。

火山引擎的“先上车”，实际上是在抢一个关键窗口期。在智能体基础设施尚未形成标准答案的阶段，率先基于Arm AGI CPU构建沙箱方案，意味着在未来的智能体云服务市场中占据先发位置。

联想集团同样在大会上宣布围绕Arm AGI CPU开发解决方案，并展出了搭载双路Arm AGI CPU的HR650a V3机架服务器。联想集团副总裁陈振宽表示，双方将“打造Token驱动的AI基础设施”。

更深远的一步棋是Arm与新紫光集团的战略合作。双方计划在中国成立联合通用人工智能创新中心，围绕AI智能体编排、CXL内存池化、机架级系统架构以及边缘AI等方向开展探索。这一布局的意图十分明确：不仅是销售芯片，更要在系统架构层面与中国合作伙伴共同定义标准。

在中美科技博弈持续的大背景下，Arm方面明确表示AGI CPU“从设计之初就可以交付到中国用户手里”，并在进出口合规方面完全符合两国规定。这一表态对于希望获得稳定算力供给的中国云厂商而言，意义不言而喻。

Eddie Ramirez在采访中还谈到了中国云厂商自研芯片增多的现象。他表示，中国市场是一个非常充满活力的市场，云服务商的多样性也意味着工作负载的多样性。许多云服务商正在探索如何服务企业工作负载、云原生工作负载（如传统的Java、Web页面和数据库），以及如何应对智能体AI的服务需求。所有这些不同的工作负载需要多种CPU类型。Arm有机会为中国大型云客户提供多种数据中心选择，他们运营的规模如此之大，可以采用多种方案，而不再是一刀切的方案。

Arm的“第三条路”能走通吗？

综合来看，Arm正在走一条半导体行业前所未有的路：同时运营IP授权、CSS子系统和自研芯片三条产品线，覆盖从“给图纸”到“交钥匙”的完整需求光谱。

这条路线的正确之处在于：AGI CPU为那些不愿自研芯片的客户降低了Arm架构的采用门槛，而每一个新增客户都在壮大Arm的软件生态——进而让基于Arm IP和CSS的芯片方案变得更有吸引力。这是一个正向循环。

Arm的独特优势还体现在竞争格局上。Eddie Ramirez指出，如果看一下x86生态，全球目前只剩两家公司还在这一生态中提供方案；相比之下，Arm方案的采用广度正是其优势所在，这也意味着客户拥有更多的选择。他认为，Arm有几个关键的独特优势可以满足传统服务器市场过去无法满足的需求：第一，同时提供IP授权和AGI CPU，既能提供完整的商用就绪解决方案，也能支持合作伙伴打造自己的定制芯片；第二，方案能效表现更加出色；第三，生态的广泛性。

但风险同样存在。Arm在芯片设计领域积累的信任，很大程度上建立在“不与客户争利”的中立姿态之上。当CSS和Chiplet架构日益成熟，Arm从“IP供应商”向“整合平台”迈进，客户在SoC设计上的差异化空间可能被压缩，长期毛利结构也可能受到挤压。Arm能否在自研芯片与生态伙伴之间维持微妙的平衡，将决定这条“第三条路”的最终走向。

对于中国市场而言，火山引擎和新紫光集团的加入，为Arm的智能体AI战略提供了一个关键的落地场景。智能体基础设施仍处于早期阶段，标准的形成远未结束。在这个窗口期内，Arm选择了“两条腿走路”——大客户自研，中小客户直采——试图在智能体时代的CPU竞争中，同时守住生态的广度与产品的深度。而Eddie Ramirez在采访最后透露的“多代产品路线图”，或许意味着这场好戏才刚刚开始。