这份文件主要记录了王煜全（通常是该直播的主讲人）关于美国电商市场格局与中国企业出海策略的深度分析，以及对近期科技产业热点和公司的问答点评。

以下是对文档内容的系统整理：

文件名称：【第6季-第23期】美国电商与中国企业出海(2)

核心主题：美国电商格局演变与中国企业出海新策略

背景： 主讲人正在美国硅谷考察（下周将汇报长寿科技），本期延续上周话题，深入探讨美国电商环境及中国企业的应对之道。

一、 美国电商平台格局分析

1. 总体趋势： 美国电商还在持续演进，大结构逐渐定型。渗透率走高，基础设施日趋成熟。

2. Temu (拼多多海外版)：

   • 现状： 疯狂扩张期结束。
   • 原因： 美国对80美元以下小额包裹免税（De Minimis）政策的监管收紧，甚至可能征税，导致低价铺货模式成本上升。
   • 策略： 收缩广告投放，转求有机增长。

3. Shein (希音)：

   • 现状： 在Temu扩张放缓后迎来新机会，模式更成熟。

   • 策略变化：

     • 从“中国直邮”转向全球供应链布局（在巴西、墨西哥建厂/合作），规避中美关税风险。
     • 平台化开放： 将其“小单快反”的柔性供应链能力（设计、打样、仓储、履约）开放给第三方商家。

4. TikTok Shop：

   • 现状： 激进扩张，有望冲击市场第三名。
   • 策略： 利用基础设施建设和免运费政策抢占市场。同时也作为与美国政府谈判的筹码（增加就业和经济影响力）。

5. Amazon (亚马逊)：

   • 应对： 推出低价商品（10美元以下）配送费折扣，以对抗Temu和Shein。
   • 地位： 依然稳固，虽然份额占比可能微降，但随着电商大盘增长，自身业务仍高速发展。

6. 其他玩家： 垂类电商（品类电商）仍有机会，如Chewy（宠物）、Wayfair（家具）、Etsy（手工艺）等。

二、 中国企业出海的新打法：三步走策略

中国企业出海已从简单的“卖货”转变为“全球化布局与运营”。低价白牌爆款时代结束，品牌与社群时代开始。

黄金三步走战术：

1. 众筹引爆（Kickstarter）：

   • 目的不只是筹钱，更是验证市场和获取第一批种子用户（极客、早期采用者）。

2. KOL/KOC 评测与口碑建立：

   • 关键点： 不找只会带货的头部大V，而是找一堆专业领域的中小微创作者（Creators）。
   • 动作： 寄送样品，进行专业的开箱（Unboxing）、评测，通过专业内容建立信任。

3. 社群沉淀与长效运营：

   • 平台： Reddit、Discord。
   • 做法： 官方工程师下场与用户真诚互动，公开研发日志（如拓竹Bambu Lab），将流量沉淀为私域用户，引流至独立站。

成功案例分析：

• Anker (安克创新)： 走品牌高溢价路线，不做低价内卷。
• Bambu Lab (拓竹科技)： 3D打印领域的教科书式打法（众筹 -> 极客圈层传播 -> Reddit社群运营）。
• Rokid (AI眼镜)： 利用Kickstarter众筹和海外大V评测，建立比Meta眼镜性价比更高的口碑。

三、 中美网红（Creator）生态差异

1. 美国模式（Creator Economy）：

   • 特点： 强调内容制作能力，不仅仅是带货。
   • 头部： 往往不给别人带货，而是做自有品牌（如MrBeast的巧克力、Emma Chamberlain的咖啡）。
   • 中腰部： 流量洼地，用户粘性高，适合品牌做矩阵式投放。

2. 中国模式（直播带货）：

   • 特点： 强调销售能力（叫卖式），内容属性相对较弱。
   • 头部： 垄断流量，坑位费高，不可控风险大（如薇娅、李佳琦）。
   • 趋势： 中国也会向美国模式演进，未来会有更多注重内容的“创作者”出海（如李子柒、影视飓风）。

四、 重点关注的出海赛道

1. 庭院经济（机器人）： 智能割草机、扫雪机器人、泳池清洁机器人（如九号公司、汉阳科技等）。
2. AI硬件： AI眼镜及相关可穿戴设备（Ces 2025将是爆发点）。
3. 潮玩IP： 类似泡泡玛特的模式。
4. 制造业回迁/建厂： 部分体积大、货值低的产品（如吸管、纸杯）适合直接在美国建厂生产；高科技企业需考虑海外建厂以规避风险。

五、 问答环节与企业/投资点评

1. 阿里巴巴 (AliExpress/Lazada)：

   • 问题： 增长不够快，内部重视程度不足（赚钱不如国内业务快）。
   • 建议： 内部核算应给予海外业务更高权重（如“1块钱顶10块钱”），并以此作为晋升通道（类似华为），否则难以跑赢Shein/Temu。

2. 宁德时代 (CATL)：

   • 观点： 动力电池领域已是全球绝对头部，“躺赢”状态。即使做了一些错误的投资（如换电站），也不影响大局。
   • 排序： 在长期投资排序中，优于吉利、地平线。

3. 地平线 (Horizon Robotics)：

   • 观点： 受益于中国自动驾驶产业爆发，有机会成为千亿美金公司，但时间可能需要5-10年。

4. 特斯拉 (Tesla)：

   • 关键点： 不要纠结短期股价或FSD版本号，核心看点是Robotaxi（自动驾驶出租车）的监管审批。一旦获批，将是产业爆发点。
   • 无方向盘设计： 这是一种创新姿态，旨在留住马斯克并推动法规变革。

5. OpenAI：

   • 观点转变： 从“大而不强”转变为看好其成为**“通用AI顾问”**。用户会形成“遇事不决问AI”的依赖，这是一种统一的需求，而非碎片化的。

6. 香港股市：

   • 价值： 未来将成为中国出海企业（尤其是制造业、科技业）对接全球资本（如中东资本、欧美资本）的重要窗口。

7. 加密货币：

   • 观点： 特朗普任期内可能比较安全，长期看好比特币作为资产配置。

8. 医药行业：

   • 建议： 成熟产业要有能力与政府沟通产业政策（学美国BIO协会），而不是对立或单纯抱怨降价。

总结论

• 时代红利： 中国供应链出海是未来40年的大机遇，相当于在海外再造一个中国GDP。
• 核心竞争力： 谁能率先掌握**“本地化运营+数字化管理+社群内容营销”**的新套路，谁就能在各个品类中胜出。
• 心态： 即使在中美摩擦背景下，中国企业仍有巨大空间，要学会做“小透明”（如联想、安克），利用资本市场（港股）保护自己，深耕细作。