一、关键讨论点主要内容概述

1. 学生反馈与课程定位：基于上周学生匿名提交的 “学期目标”，梳理核心需求 ——18 人希望理解区块链技术、6 人关注监管、5 人提及 “通过区块链赚钱”，讲师明确课程不侧重投资，而是聚焦技术与金融的结合，并用 Larry 的 “四要素框架”（技术、市场、法律、社会规范）贯穿思考。
2. 货币的核心议题：通过互动讨论明确货币的三大传统角色（交换媒介、记账单位、价值储存），指出货币本质是 “社会共识构建”；深入解析法定货币的定义 —— 由政府发行、无实物商品背书、具备法偿性（可用于缴纳税款），并对比比特币与法定货币的差异（去中心化、稀缺性）。
3. 账本体系的分类与价值：定义账本为 “经济活动与金融关系的记录工具”，区分交易账本（如乔治・华盛顿的个人账本）与余额账本（如以太坊）、单式记账与复式记账、总分类账与明细分类账；强调账本是金融体系的核心，比特币本质是 “交易型账本”，央行与商业银行的账本呈 “总 - 分” 层级关系（央行总账本、商业银行明细账本）。
4. 早期数字货币的失败与启示：结合 Clark 的阅读材料，总结早期数字货币（如 DigiCash）失败的四大原因 —— 依赖中心化机构、未解决 “双花问题”、商户 adoption 不足、缺乏账本维护的激励机制；对比成功案例（M-Pesa、星巴克储值），指出其 “价值存储” 或 “账本联动” 的关键设计。
5. 比特币的基础衔接：通过学生讨论提炼比特币的核心特征 —— 去中心化（无央行背书）、稀缺性（总量固定、每 4 年减半）、基于分布式账本；提及中本聪论文（8-9 页，非深度技术），预告后续三节课将深入比特币技术细节，同时解答 “最长运行时间戳服务”（1995 年 Surety 公司，通过《纽约时报》发布哈希值，持续 23 年）。

二、对话的主题摘要

本节课是《区块链与货币》课程的第二课，核心目标是 “建立货币、账本与区块链的历史逻辑关联”。讲师 Gary Gensler 以学生反馈为起点，通过大量课堂互动，从货币的社会本质（共识构建）切入，梳理货币从盐块、贝壳、 Rai 石币到法定货币的演变，同时解析账本体系的分类与金融价值 —— 强调账本是 “金融活动的骨架”，为理解比特币的 “分布式账本” 属性铺垫。课程还通过对比早期数字货币的失败与成功案例，引出比特币解决的核心痛点（去中心化、双花问题），并明确后续将聚焦比特币的密码学与技术细节，最终实现 “从传统金融基础设施到区块链创新” 的认知过渡。

三、参与者的主要观点

参与者	主要观点
Gary Gensler	1. 货币是 “社会共识”，法定货币的核心是 “政府信用 + 法偿性”，而非实物背书；2. 账本是金融体系的核心，比特币本质是 “交易型分布式账本”，与央行账本形成层级差异；3. 早期数字货币失败的关键是 “未解决双花与中心化依赖”，比特币的创新在于 “去中心化激励机制”；4. 课程聚焦技术与金融结合，不侧重加密货币投资，用 Larry 的四要素框架培养批判性思维。
学生（Isabel）	比特币与法定货币类似，价值源于社会共识，但比特币无央行背书，属于去中心化货币。
学生（Alain）	比特币的价值随 adoption 变化（如当前可买披萨 / 咖啡），其 “实用性” 构成潜在内在价值，难以简单定义 “有无内在价值”。
学生（Brutish）	货币史本质是 “账本技术史”，从单式记账到复式记账，再到比特币的分布式账本，是技术自然演进的结果。
学生（Elaine）	比特币与黄金类似，具备 “稀缺性”（总量固定、每 4 年减半），这是其作为价值储存工具的核心特征。
学生（Aviva，CPA）	总分类账记录整体财务状况，明细分类账记录具体交易（如薪资、采购），二者呈层级关系；复式记账的核心是 “资产 = 负债 + 权益”，是资本主义金融体系的基础。
学生（Zahn）	早期数字货币（如 DigiCash）失败的核心原因是 “依赖中心化机构”，缺乏分布式网络的韧性。

四、重要的时间节点或里程碑

1. 货币发展关键时间：
   • 约 5000-10000 年前：人类开始形成货币的社会共识（如盐块、贝壳）；
   • 700 年前：中国出现最早的纸币（本质是 “仓库收据”，背书粮食 / 黄金）；
   • 17 世纪：伦敦金匠成为早期银行家，通过 “黄金托管 + 发行收据” 形成私人银行券；
   • 1887 年：科幻小说首次提出 “信用卡” 概念；
   • 1946 年：美国布鲁克林银行推出首个多商户信用卡 “Charge-It”；
   • 1970s：美国出台《公平信用报告法》等，规范信用卡行业；
   • 1995 年：Surety 公司推出时间戳服务，通过《纽约时报》发布哈希值，成为 “最长运行时间戳系统”（持续 23 年）；
   • 2008 年：中本聪发布比特币论文，提出 “点对点电子现金系统”。
2. 课程相关时间：
   • 本节课时间：2025 年 9 月（转录时间 2025-09-16）；
   • 下周四：讨论密码学基础（哈希函数、时间戳技术），学生需完成 “最长时间戳服务” 调研；
   • 后续三节课：深入比特币技术细节（密码学、交易记录、共识机制）；
   • 学期中后期：讲解 “货币之花” 框架（基于国际清算银行定义，区分代币 / 账户、物理 / 数字、私人 / 央行、零售 / 批发货币）。

五、后续行动计划

1. 学生任务：
   • 阅读材料：下周四前完成中本聪《点对点电子现金系统》论文（8-9 页）、美国国家标准与技术研究院（NIST）的 20 页密码学材料；
   • 调研任务：确认 “最长运行时间戳服务” 的细节（Surety 公司 1995 年启动，通过《纽约时报》发布哈希值）；
   • 课堂准备：预习哈希函数基础，为下周四的密码学讨论做准备。
2. 课程安排：
   • 下周四：聚焦密码学核心（哈希函数、数字签名），结合 Surety 时间戳案例讲解 “不可篡改” 原理；
   • 后续两节课：深入比特币技术（交易结构、区块生成、双花解决方案）；
   • 学期中后期：通过 “货币之花” 框架分析央行数字货币（CBDC）、私人加密货币的定位；
   • 支持资源：TA Sabrina（计算机科学硕士）提供技术答疑，可预约办公时间。

六、正文

Gary Gensler：今天我们首先会回顾上周大家提交的课程反馈 —— 也就是你们希望在这门课中学到的内容，然后梳理阅读材料的核心观点。我会随机点名，让大家带着全班一起梳理阅读重点。接下来，我会围绕六个核心主题展开：货币史、账本体系、法定货币、央行、信用卡、货币的角色，以及早期数字货币。你们读过 Clark 的文章，里面提到了很多数字货币的失败案例，我们会从这些案例聊到移动货币，再延伸到星巴克储值和支付宝。但核心难题依然存在 —— 我们会在接下来三节课深入比特币，但今天的内容是为 “货币、账本、央行与技术” 打基础。

和往常一样，我会在课程末尾说明 “接下来我们要做什么”。虽然阅读材料是必修的，但我知道大家都很忙，要上很多课。作为优秀的商科学生和从业者，你们会优化时间分配，所以我会在每节课结束时说明 “为什么要读这些材料”—— 不是因为 “必须读”，而是因为它能帮你们理解课程脉络。最后我们会做简要总结。

先看调研结果：你们想学到什么？这门课是 “你们的课”，我也会从你们身上学到很多，但希望能覆盖大家的需求。以下是至少两位同学提到的目标：

第一，技术知识。18 位同学希望 “理解区块链技术”，我们肯定会讲到，但可能课后你们还想深入探索。第二，生态与对话能力 —— 比如在晚宴上能理性讨论区块链，我相信学期结束时大家都能做到。到时候我们会再翻出这些幻灯片，看看整体进度。第三，应用场景 —— 如何实际应用区块链？在创投领域如何落地？哪些场景真正适配？课程后半段会花大量时间讲这个，但整个学期都会贯穿 “经济学视角”，区分 “现实” 与 “炒作”。第四，对生活的影响 —— 你们想知道区块链如何改变人们的生活。第五，监管 ——6 位同学提到监管，我很欣慰，因为我们只专门安排一节监管课，但会把监管话题分散到每节课中。

就像第一节课说的（很高兴 Larry 今天又来听课），我们会一直用 Larry 的 “四要素框架” 思考 —— 有人想说说这个框架和区块链的关系吗？没人主动的话，我要快速点名了。那位来自 R3 的同学，Jihee？（Jihee 未明确回应）Alon，帮你同桌补充一下吧？（Alon 暂未回应）没关系，我们先聊聊：为什么市场、技术（代码 / 架构）、法律、社会规范这四个要素和区块链相关？那位同学，你叫什么名字？（学生：Dart）

Dart：因为区块链提供了一种新工具，能重构这四个领域的运作方式。比如阅读材料里提到，账本早就存在，但现在有了大数据和新技术，账本能推动社会发展。

Gary Gensler：说得很好。其实我这么问有点不公平，因为这不是阅读材料里的内容 —— 但我发现，生活中所有事情都离不开这四个要素的相互作用。我在华盛顿待过很久，接触过政治，发现商业市场、经济活动会和技术碰撞，再和法律磨合，最后还要适配社会规范。做任何事都能看到这四个要素，所以希望大家读每篇材料时，都用这个框架思考：商业现实（市场）是什么？技术是什么？哪怕是 “汽车取代马车” 的时代，政府如何制定标准？社会又形成了哪些行为习惯？这就是四个要素的意义。可能我这么理解没完全符合 Larry 的原意（Larry 微笑摇头），但监管只是其中一个要素，这也是为什么我们会把监管分散在每节课里。

还有 5 位同学提到 “想通过区块链赚钱”—— 我很欣赏这种坦诚，你们在商学院，有赚钱的目标很正常，但课程不侧重投资和趋势分析。其他零散话题我就不一一说了，不过有两个挺有意思：有人想知道我过去的经历（比如我的三个女儿、跑步，还是华尔街的工作），还有人想了解 “超比特币化”（hyper-Bitcoinization）—— 但我不知道是谁提的，也需要先搞清楚这个概念的定义，有人愿意承认是自己提的吗？（无人回应）没关系，我们之后再探讨。

现在看今天的学习问题：历史上货币的角色是什么？在如今的数字经济中又是什么？谁想回答这个问题？Anton？

Anton：货币有三个传统角色：交易媒介、记账单位、价值储存。

Gary Gensler：Kelly，你想补充吗？

Kelly：从历史上看，货币还用于偿还债务、资助战争（比如征服土地）、支持贸易、征收税款 —— 这些都是推动文明发展的社会功能。

Gary Gensler：没错，今天我们会重点讨论：货币本质是 “社会构建”。早在 5000 到 10000 年前，人类社会就形成了 “货币共识”，但具体时间难以考证。等会儿梳理阅读材料时，我们再回到这个问题。

下一个问题：什么是法定货币？Tom，你想说说吗？

Tom：应该是中央政府发行的货币，强制在市场上流通。

Gary Gensler：很好，你提到了 “政府发行”。其他人有补充吗？Kyle？

Kyle：法定货币没有实物商品背书，完全依赖发行国的信用和公信力。

Gary Gensler：Daniel，你有补充吗？

Daniel：对，它不与黄金等挂钩 —— 不过以前是不是有过挂钩？

Gary Gensler：Josh，你想回答这个问题吗？

Josh：法定货币的关键是 “可用于偿还债务，尤其是向政府缴税”—— 这是它的核心属性。

Gary Gensler：Sean，你还有补充吗？

Sean：法定货币本身没有内在价值，如果没人认可，它就一文不值。

Gary Gensler：那我问全班一个问题：非法定货币有内在价值吗？Sean 认为 “法定货币无内在价值”，这是它的核心特征。Eric，你怎么看？

Eric：其实任何用于背书货币的商品，价值也来自 “稀缺性” 和 “社会共识”—— 比如黄金，是人类社会共同认可它有价值，并非本身有绝对价值。

Gary Gensler：有多少人同意 Eric 的观点？（多数举手）有多少人同意 Sean 的观点？（少数举手）Gigi，你好像有不同想法？

Gigi：我觉得要看情况。比如黄金的价值是社会共识，但谷物能吃，有实际用途，这种货币就有内在价值。所以非法定货币有的有内在价值，有的没有 —— 是个连续谱，不是非黑即白。

Gary Gensler：很有道理。Tom Mas，你还有补充吗？

Tom Mas：法定货币还有 “法偿性”—— 政府强制规定它是合法支付手段，社会必须接受。

Gary Gensler：谁能解释一下 “法偿性”？没人举手的话，我来补充：法偿性是法律规定的 “债务清偿工具”，比如在美国、英国等国家，法定货币 “可用于清偿所有公私债务”。比如你在商店买东西，商家可以拒绝收现金（比如只接受电子支付），但一旦商家提供了商品或服务（形成债务），就必须接受现金。这个细节我们之后再展开。

回到 Gigi 的观点：法定货币可能无实物背书，黄金的价值来自共识，谷物有实际用途 —— 这是个连续谱。接下来我们聊聊比特币如何融入货币史，之后 45 分钟我们再回到这个问题。有人想结合阅读材料谈谈吗？Isabel？

Isabel：比特币和法定货币、黄金类似，价值来自社会共识，但它没有央行背书 —— 阅读材料里提到，比特币的历史逻辑和传统货币一致，但核心差异是 “去中心化”。

Gary Gensler：Alain，你怎么看？

Alain：我觉得比特币很特别 —— 它的价值不仅波动（比如从 6000 美元到 19000 美元），实用性也在变。现在能用比特币买披萨、咖啡，有 “交换媒介” 的属性，未来 adoption 越高，实用性越强。所以很难说它有没有内在价值，因为价值随时间在变。

Gary Gensler：Brutish，你之前提到了账本，能结合比特币说说吗？

Brutish：货币史其实是 “账本技术史”—— 从史前的简单记录，到复式记账（T 型账户），再到分布式账本（比特币的核心）。比特币是账本技术的自然演进，是一种新的记录方式。

Gary Gensler：Elaine，你有补充吗？

Elaine：比特币和黄金一样有 “稀缺性”—— 总量固定，每 10 分钟生成 50 个，每 4 年减半，这是它作为价值储存的关键。

Gary Gensler：Tomas，你还有其他观点吗？

Tomas：去中心化是比特币的核心 —— 没有中央机构控制供应量和共识规则，这是它能实现 “点对点交易” 的基础。

Gary Gensler：Alexis，你怎么看？

Alexis：比特币和其他货币的差异还在于 “无固定汇率”，和法币的兑换速度很快，但有些国家会控制汇率 —— 这和市场机制有关。

Gary Gensler：很好，最后一个问题：什么是账本？有人想回答吗？

学生：是记录经济活动的数字台账。

Gary Gensler：更准确地说，账本是 “记录经济活动与金融关系的工具”。有学术研究表明，人类最早的文字和符号不是用于交流，而是用于记账 —— 因为记录交易、维护社群财务关系对社会至关重要，无论是小村庄还是古代城邦。这个问题在会计基础课上也会讲，但提前搞清楚很有必要。

我们先聊聊阅读材料：多少人看了那 3 分钟的小视频？有什么感受？那位还没发言的同学，你叫什么名字？

学生：视频的核心是 “货币价值源于社会认可”—— 有人自己发行货币，只要别人愿意接受，它就有价值。

Matthew：我愿意花 1 美元买他发行的货币。

Gary Gensler：（笑）那得看看他的货币能不能买披萨。有人实际做过类似的事吗？

学生：我参与过本地货币项目 —— 只能在特定社区使用，能让资金留在本地循环，和视频里的逻辑类似。

学生：我好奇他自己发行货币是否违法？毕竟美国有法定货币。

Gary Gensler：这是个好问题。美国没有法律禁止 “私人发行货币”，但有其他限制。比如美国邮政局对 “信箱投递” 有垄断权，但私人货币只要不违反其他法律（如反洗钱、反恐融资），就是允许的。比如比特币，本质是私人货币，但要遵守《银行保密法》，盈利也要缴税。如果只有几个人用私人货币，不会影响金融稳定；但如果 millions 人使用，监管机构就会关注。还有 “投资者保护”—— 这是监管的三大核心（反非法活动、金融稳定、投资者保护）。

Joaquin，你还有问题吗？

Joaquin：在美国能用比特币发工资吗？

Gary Gensler：可以。但有个前提：雇主必须将比特币折算成美元计算工资，因为美国政府不接受比特币缴税。有些区块链公司会用比特币发工资，但会先确定比特币的公允市价，扣除税款后再发放。今年亚利桑那州曾提议 “接受比特币缴税”，但在委员会阶段就被否决了，没进入投票。

我们简单梳理货币史，轻松一点：埃塞俄比亚曾用 “盐块” 作为货币 —— 盐不仅能调味、保存食物，还因为开采难度大而具备稀缺性。西非的 “贝壳币”（cowrie shells）曾被广泛使用，但后来欧洲人发现贝壳的产地后大量开采，导致货币贬值，还和奴隶贸易有关，这段历史很沉重。英国曾用 “ tally sticks”（计数棒）记账，雅浦岛的 “Rai 石币”（体积巨大，无法移动，靠社群共识记录所有权）—— 这些都是早期的 “账本货币”。

有人能结合阅读材料，说说 “货币起源的两种理论” 吗？一种是 “源于物物交换”，一种是 “源于债务与信用（账本）”。

学生：计数棒和 Rai 石币属于 “账本起源论”，因为它们记录的是债务关系；盐块、贝壳更偏向 “物物交换起源论”。

Gary Gensler：没错。Rai 石币的有趣之处在于：如果一块石币掉进河里，社群会默认它的所有权仍有效，继续记录交易 —— 这就是 “共识账本” 的雏形。后来金属货币出现，早期没有印记，靠重量衡量价值；大约 2500 年前，希腊或中国开始铸造带官方印记的货币，货币进入 “标准化” 时代。

纸币最早出现在中国，本质是 “仓库收据”—— 人们把谷物、黄金存入仓库，拿到一张收据，这张收据就成了流通货币。我曾负责商品期货交易委员会（CFTC），对仓库收据很熟悉，它的核心是 “实物背书”。后来私人银行开始发行银行券，但历史证明 “私人银行券” 的风险很高 —— 美国独立战争、内战期间，很多私人银行倒闭，银行券变成废纸。现在的 1600 多种加密货币，有点像 “新的私人货币时代”，大家可以对比历史思考。

再说说账本：15 岁的乔治・华盛顿曾记录个人账本，直到去世前 52 年都在坚持 —— 他的账本是 “交易型账本”，只记录收支。账本主要分两类：交易账本（记录每笔交易）和余额账本（记录账户余额），比特币是交易账本，以太坊是余额账本。

Aviva，你是注册会计师（CPA），能说说总分类账和明细分类账的区别吗？

Aviva：总分类账记录整体财务数据（如总资产、总负债），明细分类账记录具体交易（如薪资、采购）。比如想知道本月薪资总支出，看总分类账；想知道每个员工的薪资，看明细分类账。明细分类账的汇总数据会同步到总分类账，形成层级关系。

Gary Gensler：非常准确。这种层级关系在金融体系中很常见：央行的账本是 “总分类账”，记录商业银行的准备金；商业银行的账本是 “明细分类账”，记录个人和企业的存款 —— 商业银行无法修改央行的总账本，这是金融稳定的核心。

账本还分 “单式记账” 和 “复式记账”—— 华盛顿的账本是单式记账，而复式记账（资产 = 负债 + 权益）是现代金融的基础。13 世纪意大利人系统总结了复式记账法，帮助欧洲走出中世纪，推动商业复兴 —— 可见账本技术对文明的影响。

好的账本有哪些特征？大家可以随便说，我记下来。

学生：不可篡改（immutable）、有时间戳、记录所有权（交易双方）、准确、有交易描述、全面。

Gary Gensler：这些特征和 “好货币” 的特征有重叠 —— 比如不可篡改对应货币的 “稳定性”，时间戳对应 “可追溯”，所有权对应 “可转让性”。

支付系统的本质是什么？其实是 “修改账本的工具”。你用手机在星巴克买咖啡，本质是：星巴克的账本余额增加，你的支付账户余额减少 —— 支付系统就是 “同步两个账本” 的技术。早期的 “支票”（ negotiable order of withdrawal）也是一种支付工具，它需要包含五个核心要素：签名、收款人、金额、账户信息（路由号 + 账号）、日期 —— 这些要素在比特币交易中也能找到对应（签名 = 数字签名，收款人 = 地址，金额 = 比特币数量）。

回到法定货币：它的核心属性有三个：1. 社会与经济共识；2. 央行负债（不是资产，是央行的债务）；3. 法偿性。Alain，你之前问 “央行负债是什么意思”，谁想试着回答？

Eric：负债是 “偿还义务”。以前法定货币能兑换黄金，现在虽然不能，但央行有义务 “将现金转换为银行存款”—— 你把 1 美元现金存入银行，央行会要求商业银行在它的账本上增加 1 美元准备金，这就是央行的 “偿还义务”。

Gary Gensler：很准确。1930 年代大萧条期间，罗斯福宣布 “禁止私人持有黄金”，停止黄金兑换；1971 年尼克松宣布 “停止其他国家用美元兑换黄金”，美元彻底与黄金脱钩。现在的法定货币，靠的是 “政府信用 + 账本体系”—— 你接受美元，是因为相信政府会接受它缴税，银行会接受它存款。

有人说 “法定货币是合法的庞氏骗局”，你们怎么看？

学生：我觉得不是。庞氏骗局靠新资金偿还旧债务，而法定货币靠经济增长和央行的稳定性维护 —— 央行的目标是控制通胀（通常 1%-3%），保持货币的购买力。

Gary Gensler：美联储主席鲍威尔如果在这里，可能会笑 —— 但他会强调 “央行的核心使命是维护货币稳定”，这是社会共识的基础。

简单看美联储的资产负债表（约 1 年前的数据）：总资产 4.3 万亿美元，其中负债 1.7 万亿美元是流通中的现金。有趣的是，尽管大家很少用现金（四分之三的同学没有支票簿），但发达国家的现金流通量增速比经济增速还快 —— 为什么？

学生：因为现金能匿名交易，适合洗钱、毒品交易，还能作为 “避险资产”。

Gary Gensler：没错。现金的匿名性让它在非法活动中被广泛使用，同时在危机时期（如 2008 年金融危机），人们会倾向于持有现金，这也是流通量增长的原因。

我们快速过一下信用卡史：1887 年，科幻小说首次提到 “信用卡”；1920 年代，石油公司推出 “单商户 charge 卡”；1946 年，布鲁克林的银行推出 “Charge-It” 卡，可在几十家商户使用；1950 年代，Diners Club、美国运通相继推出信用卡；1960 年代，美国银行联合其他银行推出 “银联卡”（后来的 Visa），信用卡开始普及。但监管滞后了 15-20 年 ——1970s 美国才出台《公平信用报告法》等三部核心法律。这给区块链的启示是：新技术的监管往往需要时间，不会一蹴而就。

好货币的特征有哪些？我们之前聊过一些：耐用性（黄金比盐块耐用）、便携性（黄金比 Rai 石币便携）、可分割性（比特币可分割到小数点后 8 位）、均一性与可互换性（1 美元和另一 1 美元无差异）、稳定性（购买力稳定）、稀缺性（比特币总量固定）。

1749 年的 “Crawford 诉苏格兰皇家银行案” 很经典：Crawford 邮寄两张 20 英镑纸币，签了名，结果丢失，找到后银行拒绝归还。法院最终判决 “Crawford 无法收回纸币”—— 为什么？

学生：因为货币需要 “可互换性”，如果丢失的纸币必须归还原主，会影响流通效率，损害社会利益。

Gary Gensler：没错。法院认为 “货币的核心是作为交换媒介，可互换性比个人所有权更重要”—— 这奠定了 “货币可互换性” 的法律基础。

国际清算银行提出的 “货币之花” 框架，大家可以提前了解：按 “代币 / 账户”“物理 / 数字”“私人 / 央行”“零售 / 批发” 四个维度，所有货币都能归位。比如现金是 “物理 + 代币 + 央行 + 零售”，比特币是 “数字 + 代币 + 私人 + 零售”，央行准备金是 “数字 + 账户 + 央行 + 批发”—— 后续阅读材料会详细讲。

Clark 的阅读材料提到 “早期数字货币失败”，Zahn，你能说说原因吗？

Zahn：大多依赖中心化机构（如 DigiCash 依赖公司运营），没解决 “双花问题”（同一笔钱花两次），商户不愿意接受，也没有激励机制维护账本。

Gary Gensler：总结得很全面。而 M-Pesa、星巴克储值的成功，在于 M-Pesa 解决了 “无银行账户人群的支付需求”（靠手机话费记账），星巴克储值则 “锁定了用户消费”，它们都找到了 “账本与场景的结合点”。

最后，核心难题 “如何点对点转移货币且无需中心化机构”，中本聪的论文给出了答案。下周四前，大家一定要读这篇论文 —— 只有 8-9 页，不深奥，MIT 和哈佛的同学都能看懂，至少能理解 2/3。还有 NIST 的 20 页密码学材料，也要提前预习。

Caroline，你之前问 “最长运行时间戳服务” 的答案，我本来想让大家周四分享，但现在可以揭晓：1995 年，密码学家 Stuart Haber（贝尔实验室）和同事成立 Surety 公司，推出时间戳服务 —— 每周用哈希函数生成所有数字文档的 “印章”，然后在《纽约时报》分类广告栏发布哈希值，至今已运行 23 年，是 “最长时间戳系统”。比特币的时间戳技术就受此启发，但 Surety 是中心化的，比特币是去中心化的。

下周四我们会深入密码学（哈希函数、数字签名），之后两节课聚焦比特币技术细节。TA Sabrina（计算机科学硕士）会提供技术支持，大家有问题可以找她。Madars（数字货币计划成员）今天没来，但之后会参与课程。

希望大家下周四前做好准备，我们一起深入区块链的技术核心。