导语：当“0元购”奶茶不再刷屏，外卖平台的补贴大战也走向终局。用户没留下，亏损却越烧越大。巨头们终于开始讲新故事——AI。从物流机器人、配送机器狗到大模型驱动的具身智能，京东、美团、阿里转身进入另一场看不见硝烟的AI大战。这不只是一次技术换轨，更是一次赌上未来的“生死局”。

消息来源：外卖（WAIMAI)大战尴尬收场，但巨头们仍在“窘境”中竞争AI

一场烧钱如烧纸的“外卖三国杀”终于收场。几家平台不约而同地宣布退出补贴大战，社交媒体上关于奶茶零元购的热议也迅速冷却。人们回过神来，发现平台用真金白银拼出来的，不是用户忠诚度，而是一地鸡毛。而此时，另一个战场正在悄然升温——AI，特别是“具身智能”机器人。

美团、京东、阿里，三大外卖巨头的资本与资源，开始转向机器人赛道。这既是战略上的主动突围，也是现实中的无奈转身。从内部孵化的乏力，到投资驱动的协同创新，它们正在以不同的方式，试图构建下一个时代的竞争壁垒。

京东的进击，是从仓库开始的。7月21日，京东单日豪掷16亿，投资了千寻智能、逐际动力和众擎机器人三家企业。从VLA模型到双足机器人，从AI大脑到本体执行，这些公司几乎覆盖了具身智能从底层算法到落地场景的全链条。而京东庞大的仓储体系，早已准备好成为这些技术的“试验场”。拣选机器人、飞梯机器人、自动分拣系统，正在京东“亚洲一号”产业园里逐渐替代人工，“机器找货”成为新常态。

这背后，是京东对自身供应链效率的再优化尝试。前端流量固然重要，但真正能够拉开竞争差距的，是后端的物流能力。而机器人投资，正是京东希望在供应链主航道上再造“护城河”的关键一跃。

但对京东来说，这种方式并不新鲜。早在2015年，其X事业部就喊出要建“无人机调度中心”，目标是“村村通”，但到今天依旧停留在偏远地区的试点飞行。最大载重800公斤的JDY-800，无人机“货机”的梦想，被现实技术与成本反复拉扯。这种“硬件难产”的故事，在美团和阿里那里，同样上演。

美团的“小袋”无人配送车，单车造价高达60万元，每单配送成本达到12元，是骑手成本的两倍多。项目试点几年后黯然退场。但美团没有放弃具身智能，而是转向投资赛道。宇树科技、银河通用、自变量机器人、它石智航……几乎所有头部机器人公司背后，都能看到美团资本的影子。

相比京东深耕物流仓储，美团更关注本地生活场景的机器人化。从四足机器狗配送药品，到商超里的导购机器人，美团在用投资编织一张“AI+生活服务”的网络。王兴，这位早年间敏锐捕捉本地服务机会的创始人，如今又一次站在了技术变革的前沿。

阿里则选择了另一种打法。它不是下场造机器人，而是试图打造“具身智能的大脑”。通义Qwen大模型、开源算法、行业定制AI，再叠加云计算基础设施，构成了阿里式的技术中枢。机器人不过是它智能触角的“物理载体”。它投资逐际动力和星尘智能，就是为了补齐这块拼图。

三者路径不同，但难题却惊人一致——巨头们都发现，自研硬件比想象中更艰难。模具费、减速器、电机、工程化难度、规模化困境，让“自己做”变得效率极低，代价极大。相比之下，投资外部创业公司，再以自身场景作为技术落地的土壤，成为一种更可控、更务实的协同创新模式。

但这也带来了“窘境”：一方面，巨头们投资的企业高度重合——宇树科技、小红书式的股东阵容中，美团、阿里、蚂蚁、红杉集体亮相；另一方面，没有人能真正建立起封闭生态或排他性壁垒。它们变成了一个奇妙的“窘迫者联盟”：看似激烈竞争，实则共用生态，谁也没办法独占未来。

归根结底，是外卖的天花板逼出了巨头的AI野心。2025年中国外卖用户渗透率已达22.6%，增长空间几近耗尽。平台补贴一单赔三元到十二元，换来的只是低迷股价与持续亏损。资本市场失去耐心，巨头急需一个新叙事——而具身智能，成了那个最能讲故事的地方。

如果机器人真的能够量产，如果单机成本能压缩到商用水平，那么下一个时代的主角，或许就藏在今天的投资清单里。京东用它来重构供应链，美团用它重塑本地生活场景，阿里用它构建智能中枢。它们都想借此翻开估值的新篇章，讲出“外卖之后”的科技故事。

这不仅是一次技术豪赌，更是一次战略突围。在补贴失效的今天，外卖大战的硝烟散尽，但具身智能的牌局刚刚开始。谁能最早将“技术-产品-场景”打通，谁就可能掌握AI时代的下一张船票。

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